Wie wählt man einen Anleihen-ETF / Rentenfonds aus?
Wie wählt man einen Anleihen-ETF / Rentenfonds aus?
Aktien sind einfach (geworden): Solider Index, gute TD/TER. Passt.
Einzelanleihen sind auch nicht so schwierig. Man kann sich Laufzeit, Rendite und Rating ja quasi aussuchen. Man muss halt wissen, welches Rating/Risiko und welche Duration gerade noch akzeptabel ist.
Aber ETFs auf den Rentenmarkt, da blicke ich nicht durch. Für kurzfristige Anlagen gibt es Tagesgeld und €STR. Aber was mache ich für einen langen Horizont?
Die kurze Antwort ist: etf mit "Long Term Bond" in Namen.
Ob's klug ist, ist eine andere Frage. Wenn du mehr fragst, kann ich auch mehr antworten.
OK. Klar. Nun, ist das eine gute Idee?
Ich bin ja schon in der Lage einen Webbrowser zu bedienen, justetf findet für Laufzeit 10+ Jahre nur Staatsanleihen, aber ok: https://www.justetf.com/de/find-etf.html?assetClass=class-bonds&groupField=index¤cy=EUR&bm=10%252B&tab=comparison
Was mir hier fehlt sind Kennzahlen zur erwarteten Rendite. Ich muss die ISINs der enthaltenen Papiere googlen, um überhaupt zu wissen, was ich da kaufe. Die größte Position im iShares Euro Government Bond 10-15yr UCITS ETF ist eine französische Staatsanleihe mit 3.38% Rendite (Koupon+Kurs)
Es gibt 10-jähriges Festgeld (mit Einlagensicherung!) mit besserer Verzinsung. Das spricht nicht unbedingt für den ETF aus der Sicht des Privatanlegers.
solange du noch in der Einlagensicherung drin bist, nimm einfach Festgeld
Die risikolose Anlage bei langem (aber bekanntem) Anlagehorizont ist eine evtl. inflationsindexierte Anleihe bester Bonität in passender Währung und Laufzeit. Dafür gibt es keine Lösung in ETF-Form. Die iShares iBonds gehen ein bisschen in die Richtung (sind aber in der UCITS Variante bisher ausschließlich Unternehmensanleihen)
Was man machen kann, ist 2 oder 3 ETFs kombinieren. Z.B. Cash und einen 20+ Jahre Renten-ETF. Durch die Gewichtung kann man die Zielduration einstellen, vielleicht im ersten Jahr nur der ETF, im zweiten Jahr ein bisschen was verkaufen zur Entnahme und ein bisschen was verkaufen um die gemittelte Duration um ein 1 Jahre zu reduzieren usw.
Oder man investiert in Anleihen als risikoreiches Asset. Das wäre mit Anleihen eine Anleihenleiter (bei Auslaufen wird reinvestiert). Das ist genau was die meisten Anleihenfonds machen. Hier kommt es auf viele Parameter an (Bonität, Unternehmens- oder Staatsanleihen, Laufzeit, Zinskurven, Währungsrisiko oder hedgen). Da gibt es keine universelle Antwort, du musst selbst mit deinem Portfolio zufrieden sein, damit du es lange genauso hältst. Ich persönlich diversifiziere internationl in Staatsanleihen, vermeide Währungsrisiko (habe alles nur gehedgt), und bin nicht wirklich überzeugt von Unternehmensanleihen (Ist zu ähnlich wie Aktien, kein Diversifitierungseffekt).